日前，河北证监局发布的《证券期货机构监管通讯》（以下简称《监管通讯》）显示，该局在日常监管过程中发现，辖区部分证券基金经营机构私募资管业务存在参与结构化发债风险。资管计划参与结构化发债是偏离资管本源、协助发行人规避监管要求的通道业务，极易引发回购违约，并导致风险传递。从历史经验看，甚至不排除中小竞争机构等对手方之间产生连锁反应，成为系统风险的导火索。

　　河北证监局指出，从已经查实的违规机构情况来看，违规表象背后通常存在着较为明显的机制性问题。一是合规风控存在明显缺失，资管计划投资范围超出合同约定或者投资比例超限，但公司风控系统未予限制。二是利益冲突防范不健全，债券承销与私募资管等业务缺少有效隔离。三是债券交易管控存在漏洞，基础风控制度不完备，未建立债券内部评级机制，未对固收交易对手进行尽职调查，未建立专门的风控系统，对资管计划的债券交易实施集中监控。

　　河北证监局表示，辖区各机构应高度重视私募资管业务合规管理，严格按照《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》法规要求执行合规管控，找补债券交易管控漏洞，切实做到审慎经营、有效控制和防范风险。

　　数据显示，截至2023年1月，河北辖区共有证券公司1家，期货公司1家，证券分支机构296家，期货分支机构44家。河北辖区证券经营机构客户保证金余额337.69亿元，证券客户资产8165.21亿元，期货经营机构客户保证余额71.35亿元。